Хто такі криптовалютні кити та як вони інвестують?

Сьогодні ринок цифрових активів — це не просто технологія чи хайп. Це поле битви, де стикаються інтереси різних гравців. Поки одні тільки збираються купити крипту, інші вже рухають ціни, маніпулюють ліквідністю та розставляють пастки на графіках. Саме так діють кити в криптовалюті — великі гравці, від активності яких залежать цілі тренди. Їхні рухи важливіші за новини і навіть за технічні індикатори. Тому що криптографіки можуть брехати (це лише візуалізація минулих цінових рухів, а не абсолютна істина чи прогноз майбутнього), а дії китів — ні.

Криптовалютні кити — хто вони?

Криптокити — це гаманці або організації, що володіють значним обсягом криптовалюти. Умовна планка — від 1000 BTC або еквівалента. Але значно важливіша — їхня здатність вплинути на ринок. Це можуть бути приватні інвестори, інвестиційні фонди, публічні компанії або навіть біржі, що володіють холодними гаманцями.

Очевидні приклади:

• Strategy (раніше MicroStrategy) — американська компанія, яка перетворила біткоїн на резервний актив. Станом на середину березня 2025 року Strategy володіє 499 226 BTC, на суму близько $33.1 млрд. Їхня стратегія проста: скуповувати на просіданнях, тримати довго.
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) — один із найбільших інституційних гравців. Станом на кінець березня 2025 року Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) володіє 193 838.2 BTC. Попри ринкові коливання, активність GBTC впливає на спотовий ринок, особливо після схвалення спотових ETF у США.
• Анонімні ETH-кити — адреси, що володіють величезними обсягами ефіру, часто беруть участь в управлінні DeFi-протоколами, голосують за оновлення, займаються фармінгом та ліквідністю.
• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) — це один із найбільших біткоїн-ETF, що надає інвесторам можливість опосередковано володіти біткоїном через традиційні інвестиційні структури. Станом на березень 2025 року фонд FBTC володіє 195 994.2 BTC, що становить близько 0.933% від загальної кількості біткоїнів в обігу.

Таким чином, діяльність криптокитів не обмежується HODL-стратегією. Вони грають активно, управляють ризиками, тестують нові токени, і часто впливають на проєкти безпосередньо.

Чим поведінка криптокитів відрізняється від звичайних трейдерів?

Різниця між діями роздрібних трейдерів та поведінкою криптокитів — це як відмінність між учасником вуличних перегонів та професійним пілотом на треку. І ті, й інші тиснуть на газ, але роблять це за різними правилами.

• По-перше, горизонт планування. Криптокити мислять кварталами та роками. Вони не реагують на 5% зростання протягом доби. Для них важливо, де актив буде через 6 або 12 місяців. Вони будують портфель, виходячи з макротрендів, регуляторних чинників, циклів халвінгу та руху великих фондів. Роздрібний трейдер частіше орієнтується на годинні або денні свічки, емоції та шум у соцмережах.
• По-друге, масштаб капіталу диктує дисципліну. Кити не можуть просто «залетіти в токен». Один необережний ордер — і ціна злітає або падає. Саме тому вони використовують лімітні ордери, розбивають угоди на частини, працюють через OTC (позабіржові угоди), беруть участь у приватних раундах та IDO заздалегідь, коли роздрібний ринок ще не знає про проєкт. Поведінка криптокитів вивірена до дрібниць.
• По-третє, доступ до інформації та інструментів. Великі гравці мають доступ до аналітики інституційного рівня: звіти Glassnode, Nansen, аналітичні моделі від фондів та інвестбанків. Їхні рішення рідко імпульсивні — скоріше стратегічно обґрунтовані.
• Четверта відмінність — підхід до ризиків. Криптокити управляють не лише активами, а й ризиками. Вони хеджують позиції через опціони та ф'ючерси, диверсифікують активи за мережами та секторами, виходять у стейблкоїни, якщо бачать перегрів. У звичайного трейдера ризик-менеджмент часто закінчується стоп-лосом — якщо взагалі є.
• П'яте — вплив на ліквідність. Кити формують ліквідність, задають рівень попиту та пропозиції. Якщо кит виставляє велику заявку на купівлю нижче ринку, це може стати зоною підтримки. І навпаки: ордер на продаж на піку може зупинити зростання. Прості трейдери підлаштовуються під ці рівні, часто навіть не розуміючи, хто за ними стоїть.
• Нарешті, багаторівнева стратегія. Один і той самий кит може одночасно тримати спот-позицію, шортити той самий актив на деривативах, фармити стейблкоїни в DeFi та брати участь у голосуванні в DAO. Їхній підхід — не «купив/продав», а управління цілим криптопортфелем, де кожен елемент відіграє свою роль.

Приклад із практики: під час падіння ринку у 2022 році частина великих адрес масово виводила стейблкоїни на децентралізовані біржі. На перший погляд — дивний крок. Але пізніше з'ясувалося: вони купували токени DeFi-проєктів із просіданням 80–90%, які згодом короткостроково зросли. Це і є логіка кита — діяти тоді, коли більшість боїться.

Чим спостереження за криптокитами може бути корисним для простого трейдера?

Спостереження за криптокитами допомагає зрозуміти не тільки, що відбувається на ринку, але й чому це відбувається.

Приклади користі:

• Визначення тренду. Якщо великі адреси накопичують монети, це сигнал до можливого зростання. Особливо, якщо це альткоїни з низькою капіталізацією.
• Вихід із позицій. Масові перекази на біржі можуть віщувати фіксацію прибутку. Це корисно для тих, хто тримає ту саму монету.
• Підтвердження сетапів. Припустимо, технічний аналіз показує розворот. Якщо при цьому активність криптокитів посилюється — це підтвердження.
• Відстеження інтересів. Переходи між токенами показують, куди рухається інтерес капіталу. Якщо кити виходять з ETH і входять в L2 або DAO-проєкти — це натяк на майбутні рухи.

І головне: навіть якщо не вдається точно інтерпретувати дії, вони все одно є точкою опори. Кити не роблять різких рухів без причин — це завжди реакція на дані, аналітику, розрахунки.

Таким чином, криптокити грають у свою гру: з іншими ставками, іншими правилами та іншим таймінгом. Їх не хвилює короткострокове FOMO (страх втраченої вигоди). Вони створюють свої умови — і рухають ринок у потрібному напрямку.

Розуміння логіки великих гравців — необхідність. Саме вони визначають тренди, створюють зони ліквідності та впливають на весь крипторинок. Простому трейдеру не потрібно намагатися змагатися з ними — набагато розумніше йти в їхньому кільватері.